Неделя на российском рынке прошла в настороженном ожидании негатива с внешних рынков. Однако американцы смогли вернуться в зону своих исторических рыночных вершин, а нефть – вплотную к 65 по бренту, и сейчас находится всего в паре процентов от вершин года.

Мои ожидания на короткое резкое снижение, которое бы помогло нарисовать откат до вкусных цен в аутсайдерах – оправдались частично.

Перед нами дневной график индекса Мосбиржи, мы снижались с показанных в понедельник 2156 до 2082 в четверг (-3.5%), и лишь сегодня немного отскочили – на половину процента (к 2103).

{индекс Мосбиржи, дневной график}

На этой неделе близка к лоям года была Алроса, повторил лои года Аэрофлот, переписал лои года ВТБ, но покупать их дело не очень выгодное, пока они не будут пониже, все–таки пониже.

«Не упали — не отскочат» – такая была у меня логика, и я ее готов придерживаться до 10 января.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи сегодня сразу с утра зашел в минус под 2100, благодаря дивидендным гэпам вниз в Лукойле и в Татнефти.

И продолжил погружение к 2082 за счет снижения голубых фишек к экспирационному «тихому» часу (в котором формируется средняя цена по активу, т.е. будущая расчетная цена при закрытии фьючерса), закрылся 2093.

Именно поэтому в день экспирации фьючерсов на акции (а сегодня был именно такой день),   между 15 и 16 часами происходят удивительные вещи, и рынок на «минутках» начинает напоминать йо-йо, при том, что объемы проходят удвоенные, сегодня движения были мелкими.

 
{Сегодня, 21 декабря, прошла декабрьская экспирация фьючерсов на акции, кардиограмма «экспирационного» часа по индексу Мосбиржи}

После экспирации Лукойл и Татнефть потянулись вверх, показывая желание зашить просадку от дивгэпа, а Газпром и Сбербанк – поехали вниз, теряя тапки.

( Читать дальше )

В русле наших вчерашних ожиданий аутсайдеры в российских голубых фишках сегодня съехали еще на одну ступеньку, ВТБ обновил лои года, закрылся на -5%, Аэрофлот вернулся к 138, Алроса была ниже 74, однако сумела подтянуться к 75.

С ВТБ происходит интересная и исключительно спекулятивная, на мой взгляд, история. Примерно месяц назад, 15 ноября было объявлено о присоединении  ВТБ24 к банку  ВТБ, причем  у несогласных с этим решением  акционеров банк обязался выкупить акции по цене 3.8 копейки, что было на -37% ниже текущей цены на тот момент в 6 копеек.

Когда на рынке возникает временно авторитетная цена, то крупные спекулянты  получают четкий ориентир, куда играть,  что и произошло с ВТБ, на текущий момент цена снизилась уже до 4.6 копеек (-25% за месяц).

Однако, не доходя до авторитетной цены примерно 10% (а в случае роста – превысив цену на +5+10%), те же спекулянты обычно начинают игру в разворот, для ВТБ это уровень 4.2-4.3 копейки, а это уже очень недалеко. На мой взгляд, год может быть закрыт около 5 копеек, что означает короткую и быструю прибыль всем купившим на этой неделе, более чем +10% за неделю.

( Читать дальше )

Американский рынок простоял целый день в зоне, близкой к историческим 2700 по фьючерсу на индекс широкого рынка S&P500, нефть оставалась около 63.5.

Несмотря на положительный внешний фон, наш рынок грустил, все больше к вечеру заливаясь  розовым румянцем (индекс МосБиржи -0.77% на закрытии).

Поплохело как лидерам, так и аутсайдерам.

Роснефть вернулась к 293 (-1%), Татнефть не удержалась выше 505 и откатила больше 16 рублей от утренней вершины (закрылась ниже 492, -2.25%), заметно откусив от вчерашнего роста.

 
{Татнефть, дневной график}

В Сбербанке целый день выставляли в биржевой стакан крупные биды, однако закрытие состоялось около лоев дня,  у 224 (-1.45% по дню).

По моим графикам 224 — это вход из зоны хаев в середину движения 234-194, размером в -20 рублей (от 224 до 204). Середину обычно проходят быстро и решительно, но на границе пытаются удержать акцию от бесконтрольного падения, выставляя крупные заявки на покупку.

( Читать дальше )

Американские Сенат и Конгресс согласовали проект налоговой реформы,  рынок на этом ожидании «блага» растет весь год и вырос с января на +20%, и как только ее окончательно примут, американскому рынку можно будет, наконец, «по факту» выдохнуть и откорректироваться, резко, процентов на -6-8% по индексам.

Невозможно все время вдыхать, воздух все равно найдет дырочку, так что лучше выдохнуть, чем оконфузиться.

В силу значительного роста за 2017 год акций технологичного сектора (Фейсбук, Эппл, Амазон выдали в этом году больше чем +50%, Гугл +30%), январская коррекция может вызвать серьезный откат именно в этих бумагах, а также в банковском секторе (в котором +25% — средний рост этого года).

А пока фьючерс на индекс широкого рынка S&P500 вплотную приблизился к 2700, и пройти эту круглую цифру сходу будет не просто.

Нефть выглядит уставшей, как будто ее устали торговать и в шорт, и в лонг на текущих уровнях выше 63. Поэтому по бренту, полагаю, стоит ожидать отката к 59-60,  может эти -7% сделают до новогодних каникул, может ожидаемые уровни покажут сразу после.

( Читать дальше )

Сегодняшний день был вялым, как жених после брачной ночи. Почти по всем бумагам дневные объемы оказались вдвое меньше, чем за вчерашний день, который тоже был по оборотам весьма средненьким.

Наш рынок фактически второй месяц торгуется в ситуации, когда «амеры отдыхают», за океаном совсем ничего не происходит, рынок акций превратился в рынок недвижимости, стоит и не откатывает, вдыхает и ни фига не выдыхает.

Нет сомнений, что сразу в начале января в Америке будет попытка коррекции, как это было  в январе 2014 года. Однако могут выдохнуть  пунктов на -70-80 по fS&P и до 20 декабря (до среды), потом уже начнут готовиться к католическому Рождеству 25-го, будет не до рынка. И с 26 декабря снова появится возможность поснижаться.

Таким образом, до среды ведем игру вниз и потом покупаем аутсайдеров  – у меня лично такой план. А после Рождества ищем шорт в лидерах через Новый Год.

( Читать дальше )

Торговый день проходил восстановительно-вяленько, на средних объемах, хотя мы услышали две важных новости.

1.Акционеры Татнефти утвердили большие промежуточные дивиденды, 27.7 руб. на акцию, но сообщили об этом на два дня позже собрания, все стали нервничать, и первым делом с 507 прошли на 495 (-2%) после выхода новости в ленте, а потом и к 491 (закрылась недалеко от лоев дня).

До 20 декабря (до следующей среды включительно, согласно режиму T-2), могут покупать татку те, кто хочет получить 5% дивидендов. Однако многие, полагаю, будут бояться последующего снижения, явно величиной в 2-3 дивгэпа. Так что,  возможно, на отсечку уйдут около 480-500, а потом резво сбегают к 420-430, и все это в этом году.

2.Второй блок новостей касался Сбербанка.  Презентация Грефа в Лондоне была воспринята далеко не однозначно, котировки поначалу вели себя нервно, то припадали, то устремлялись вверх, без особых объемов.

Если коротко, Греф сказал, что дивов банк выплатит аж на триллион, но это суммарно за три года, причем половину – по итогам 2019 года лишь в 2020 году, когда чистая прибыль достигнет того же триллиона в год (в 2017 году пока что получается 700 ярдов).

( Читать дальше )

Вопреки влажным надеждам покупателей, половина рынка продолжила идти по дну, волоча гири продаж по илу.

Обновили лои года по Аэрофлоту 136.6, возвратив уровни...  конца 2016 года, почти -40% от хаев июля 225, на которых уходили на дивидендную отсечку. Все тогда в четких чатах говорили про 240, прекрасную отчетность, про включение в индекс MSCI, а поди ж ты. Как все нечетко у них получилось.

В полупроценте от лоев года закрыли Алросу, вернув ее в начало… 2015 года.

И самое красивое, как на пост-торговом аукционе вонзили большой объем в лой года по ВТБ, в круглые 5 копеек.



( Читать дальше )